Reverse Churning | Green & Schafle / PA & NJ Securities Law Firm – GREEN & SCHAFLE – Philadelphia Law Firm

Mientras que el Departamento de Trabajo ha estado trabajando arduamente para recordar el «deber fiduciario» entre un asesor financiero y su cliente, su propuesta de más de 1000 páginas ha puesto el foco en una nueva consigna en la regulación financiera: reverse churning.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y su brazo regulador, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), han estado atentos a la rotación inversa durante varios años, pero silenciosamente. Posiblemente debido a que el fenómeno de la agitación inversa encaja tan bien con la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo y debido a que las cuentas de asesoramiento están creciendo en los Estados Unidos, la agitación inversa de repente se ha convertido en el centro del escenario.

¿Qué Es el Batido Inverso?

Si sabe lo que es la rotación, el comercio excesivo por parte de un corredor para generar más tarifas, probablemente pueda adivinar lo que es la rotación inversa. La rotación inversa es un mal uso de las cuentas de asesoramiento de tarifas más altas por parte de asesores financieros que reciben honorarios de gestión pagados, pero hacen poco o nada para ganarlos. Si bien es un acto pasivo, es ilegal como un batido excesivo.

La rotación inversa salió a la luz por primera vez en 2005, cuando la SEC y la FINRA realizaron un barrido de cuentas de corretaje basadas en comisiones y encontraron un abuso generalizado. Los reguladores encontraron no solo agitación, sino doble inmersión, cobrando a los clientes tarifas por operación, al mismo tiempo que les cobraban una tarifa de gestión continua.

Más recientemente, FINRA ha centrado sus luces altas en el batido inverso. A principios de este año, la SEC multó a tres corredores de bolsa por no monitorear las cuentas de comisiones de cierre trimestrales para evitar la rotación inversa. Edward Jones, mientras tanto, enfrenta una demanda por parte de inversores que dicen que se les cobraron tarifas innecesarias cuando se cambiaron de cuentas basadas en comisiones a cuentas basadas en comisiones.

La rotación inversa y la Relación Fiduciaria Entre el Corredor y el Inversor

Dado que las reglas del DOL buscan alinear mejor los intereses de los asesores financieros y sus clientes, no es de extrañar que la rotación inversa esté recibiendo de repente atención adicional de los reguladores. Al igual que el bateo, el bateo inverso representa una de las formas más sutiles y perniciosas en que los corredores pueden aprovechar a los inversores minoristas involuntarios mientras se llenan los bolsillos. De hecho, puede ser más difícil para los inversores poco sofisticados detectar o identificar la rotación inversa, ya que es bastante fácil para un corredor insistir en que cualquier inactividad en la cuenta podría atribuirse a la falta de oportunidades de inversión atractivas.