Invertire la Zangolatura | Verde & Schafle | PA & NJ Titoli di Studio legale – VERDE & SCHAFLE – Philadelphia Studio legale

Mentre il Dipartimento del Lavoro è stato duramente al lavoro per cercare di commemorare il “dovere fiduciario” tra un consulente finanziario e del suo cliente, i suoi 1000-plus pagina proposta ha gettato i riflettori su una nuova parola d’ordine nel regolamento finanziario: invertire la zangolatura.

La Securities and Exchange Commission (SEC) e il suo braccio normativo, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hanno avuto il loro occhio sul reverse zangolatura per diversi anni, ma in silenzio. Forse perché il fenomeno della zangolatura inversa si adatta così bene alla regola fiduciaria del DOL e perché gli account di consulenza stanno crescendo negli Stati Uniti, la zangolatura inversa è stata improvvisamente spinta al centro della scena.

Che cosa è inversione zangolatura?

Se sai cosa è la zangolatura – trading eccessivo da parte di un broker per generare più commissioni – probabilmente puoi indovinare cos’è la zangolatura inversa. Reverse zangolatura è l’uso improprio di conti di consulenza più alto-tassa da consulenti finanziari che vengono pagati spese di gestione, ma fare poco o nulla per guadagnare loro. Mentre è un atto passivo, è ogni bit illegale come eccessiva zangolatura.

Il reverse churning è venuto alla luce per la prima volta nel 2005, quando la SEC e la FINRA hanno condotto una serie di conti di intermediazione basati su commissioni e hanno riscontrato abusi diffusi. I regolatori hanno trovato non solo zangolatura ma doppia immersione-ricarica clienti tasse-per-commercio, mentre anche loro carica una tassa di gestione in corso.

Più recentemente, FINRA ha focalizzato i suoi abbaglianti sulla zangolatura inversa. All’inizio di quest’anno, la SEC ha multato tre broker-dealer per non aver monitorato i conti wrap-fee su base trimestrale per evitare il reverse churning. Edward Jones, nel frattempo, affronta una causa da parte degli investitori che affermano di aver addebitato commissioni inutili quando sono stati passati da conti basati su commissioni a quelli basati su commissioni.

Reverse Churning e il rapporto fiduciario tra broker e investitore

Poiché le regole DOL cercano di allineare meglio gli interessi dei consulenti finanziari e dei loro clienti, non sorprende che il reverse churning stia improvvisamente ricevendo un’attenzione extra dai regolatori. Come la zangolatura, la zangolatura inversa rappresenta uno dei modi più sottili e perniciosi in cui i broker possono trarre vantaggio da inconsapevoli investitori al dettaglio mentre si allineano le proprie tasche. In effetti, può essere più difficile per gli investitori non sofisticati rilevare o identificare il reverse churning, poiché è piuttosto facile per un broker insistere sul fatto che qualsiasi inattività nel conto potrebbe essere attribuita a una mancanza di opportunità di investimento interessanti.