Reverse Churning / Green & Schafle / PA & NJ Securities Law Firm – GREEN & SCHAFLE – Philadelphia Law Firm

Während das Arbeitsministerium hart daran gearbeitet hat, die „treuhänderische Pflicht“ zwischen einem Finanzberater und seinem Kunden in Erinnerung zu rufen, hat sein über 1000-seitiger Vorschlag ein neues Schlagwort in der Finanzregulierung ins Rampenlicht gerückt: Reverse Churning.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) und ihre Regulierungsbehörde, die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), haben das Reverse Buttern seit einigen Jahren im Auge, aber leise. Möglicherweise, weil das Phänomen des Reverse Churning so gut mit der Treuhandregel des DOL vereinbar ist und weil Beratungskonten in den USA wachsen, wurde das Reverse Churning plötzlich in den Mittelpunkt gerückt.

Was ist Reverse Buttern?

Wenn Sie wissen, was Churning ist – übermäßiger Handel durch einen Broker, um mehr Gebühren zu generieren – können Sie wahrscheinlich erraten, was Reverse Churning ist. Reverse Churning ist der Missbrauch von Beratungskonten mit höheren Gebühren durch Finanzberater, die Managementgebühren erhalten, aber wenig bis gar nichts tun, um sie zu verdienen. Während es eine passive Handlung ist, ist es genauso illegal wie übermäßiges Buttern.

Reverse Buttern kam zuerst im Jahr 2005 ans Licht, als die SEC und FINRA einen Sweep von kostenpflichtigen Brokerage-Konten durchführten und weit verbreiteten Missbrauch fanden. Die Aufsichtsbehörden fanden nicht nur Buttern, sondern auch Double-Dipping – Gebühren für Kunden pro Trade und gleichzeitig eine laufende Verwaltungsgebühr.

In jüngerer Zeit hat FINRA sein Fernlicht auf Reverse Buttern konzentriert. Anfang dieses Jahres verhängte die SEC eine Geldstrafe gegen drei Broker-Dealer, weil sie die Wrap-Fee-Konten vierteljährlich nicht überwacht hatten, um eine umgekehrte Abwanderung zu verhindern. Edward Jones steht unterdessen vor einer Klage von Anlegern, die sagen, dass ihnen unnötige Gebühren berechnet wurden, als sie von provisionsbasierten auf kostenpflichtige Konten umgestellt wurden.

Reverse Churning und die treuhänderische Beziehung zwischen Broker und Investor

Da die DOL-Regeln darauf abzielen, die Interessen von Finanzberatern und ihren Kunden besser in Einklang zu bringen, ist es keine Überraschung, dass Reverse Churning plötzlich zusätzliche Aufmerksamkeit von den Aufsichtsbehörden erhält. Wie Churning stellt Reverse Churning eine der subtileren und schädlicheren Möglichkeiten dar, wie Broker unwissentliche Kleinanleger ausnutzen können, während sie ihre eigenen Taschen füllen. In der Tat kann es für ungeübte Anleger schwieriger sein, Reverse Churning zu erkennen oder zu identifizieren, da es für einen Broker ziemlich einfach ist, darauf zu bestehen, dass jede Inaktivität auf dem Konto auf einen Mangel an attraktiven Anlagemöglichkeiten zurückzuführen ist.