Reverse Churning / Green & Schafle / PA & NJ Securities law Firm-GREEN & SCHAFLE-Philadelphia Law Firm

în timp ce Departamentul Muncii a fost greu la locul de muncă încercând să memorializeze „datoria fiduciară” între un consilier financiar și clientul său, propunerea sa de 1000 de pagini a aruncat lumina reflectoarelor asupra unui nou cuvânt de ordine în reglementarea financiară: reverse churning.

Securities and Exchange Commission (SEC) și brațul său de reglementare, Autoritatea de reglementare a Industriei Financiare (FINRA) au pus ochii pe răsturnarea inversă de câțiva ani, dar în liniște. Posibil pentru că fenomenul de inversare a churning-ului se potrivește atât de bine cu regula fiduciară a DOL și pentru că conturile consultative cresc în SUA, churningul invers a fost brusc împins în centrul scenei.

Ce Este Inversarea?

dacă știți ce este churning – tranzacționare excesivă de către un broker pentru a genera mai multe taxe – probabil că puteți ghici ce este churning invers. Reverse churning este utilizarea abuzivă a conturilor de consultanță cu taxe mai mari de către consilierii financiari care primesc taxe de administrare plătite, dar nu fac nimic pentru a le câștiga. Deși este un act pasiv, este în fiecare bit ilegal ca churning excesivă.

reverse churning a apărut pentru prima dată în 2005, când SEC și FINRA au efectuat o verificare a conturilor de brokeraj bazate pe Taxe și au găsit abuzuri pe scară largă. Autoritățile de reglementare au constatat că nu numai că se agită, ci și dublează taxele clienților pe comerț, percepându-le în același timp o taxă de gestionare continuă.

mai recent, FINRA și-a concentrat grinzile înalte pe răsturnarea inversă. La începutul acestui an, SEC a amendat trei brokeri-dealeri pentru că nu au monitorizat trimestrial conturile cu taxe de împachetare pentru a preveni răsturnarea inversă. Între timp, Edward Jones se confruntă cu un proces al investitorilor care spun că li s-au perceput taxe inutile atunci când au fost trecute de la conturi bazate pe comisioane la conturi bazate pe taxe.

Reverse Churning și relația fiduciară dintre Broker și investitor

deoarece regulile DOL încearcă să alinieze mai bine interesele consilierilor financiari și ale clienților lor, nu este de mirare că inversarea churning primește brusc o atenție suplimentară din partea autorităților de reglementare. La fel ca churning, churning-ul invers reprezintă una dintre modalitățile mai subtile și pernicioase prin care brokerii pot profita de investitorii cu amănuntul involuntar în timp ce își căptușesc propriile buzunare. Într-adevăr, poate fi mai greu pentru investitorii nesofisticați să detecteze sau să identifice răsturnarea inversă, deoarece este destul de ușor pentru un broker să insiste că orice inactivitate în cont ar putea fi atribuită lipsei de oportunități de investiții atractive.