Reverse Churning / Green & Schafle / PA & NJ Securities Law Firm-GREEN & SCHAFLE-Philadelphia Law Firm

medan arbetsdepartementet har varit hårt på jobbet och försökt att memorialize ”fiduciary duty” mellan en finansiell rådgivare och hans eller hennes klient, har dess 1000-plus sidförslag kastat strålkastaren på ett nytt ledord i finansiell reglering: omvänd churning.

Securities and Exchange Commission (SEC) och dess regleringsarm, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) har haft sitt öga på omvänd churning i flera år nu, men tyst. Möjligen för att fenomenet omvänd churning gibes så bra med DOL: s fiduciary rule och eftersom rådgivande konton växer i USA, har omvänd churning plötsligt blivit utsatt för Centrum.

Vad Är Omvänd Churning?

om du vet vad churning är – överdriven handel av en mäklare för att generera fler avgifter – kan du förmodligen gissa vad omvänd churning är. Omvänd churning är missbruk av rådgivande konton med högre avgifter av finansiella rådgivare som får betalda förvaltningsavgifter men gör lite till ingenting för att tjäna dem. Även om det är en passiv handling, det är varje bit olagligt som överdriven spottar.

omvänd churning kom först fram i 2005, när SEC och FINRA genomförde ett svep av avgiftsbaserade mäklarkonton och fann omfattande missbruk. Regulatorer fann inte bara churning men dubbel-doppning – laddning kunder avgifter per handel samtidigt som de också debiterar dem en pågående förvaltningsavgift.

på senare tid har FINRA fokuserat sina höga strålar på omvänd churning. I början av året bötfällde SEC tre mäklarehandlare för att inte ha övervakat wrap-fee-konton kvartalsvis för att förhindra omvänd churning. Edward Jones står under tiden inför en rättegång av investerare som säger att de debiterades onödiga avgifter när de byttes från provisionsbaserade till avgiftsbaserade konton.

omvänd Churning och förtroendeförhållandet mellan mäklare och investerare

eftersom DOL-reglerna syftar till att bättre anpassa finansiella rådgivares och deras kunders intressen är det ingen överraskning att omvänd churning plötsligt får extra uppmärksamhet från tillsynsmyndigheter. Liksom churning representerar omvänd churning ett av de mer subtila och skadliga sätten som mäklare kan dra nytta av oavsiktliga detaljhandelsinvesterare medan de fodrar sina egna fickor. Det kan faktiskt vara svårare för osofistikerade investerare att upptäcka eller identifiera omvänd churning, eftersom det är ganska lätt för en mäklare att insistera på att någon inaktivitet i kontot kan hänföras till brist på attraktiva investeringsmöjligheter.